Acquire a Privately Held Company in the U.S

Acquérir aux Etats-Unis une entreprise non-cotée

The Authors/Les Auteurs: 
Joseph Nacmias (CPA) Jonathon Wise Polier
RSM McGladrey & Pullen, LLP. 
Certified Public Accountants 		 Member of the Bars of New York State and Paris (France)
Avocat à la Cour de Paris et Avocat au Barreau de New-York
750 3rd Avenue
New York, NY  10017 		 4 rue de Marignan
75008 Paris 
Telephone: (212) 297-4888
Fax:  (212) 972-9088		 Telephone: (33) 1 47 23 41 51
Fax:  (33) 1 47 23 37 93
E-Mail: Joseph_Nacmias@rsmi.com
web site:www.mcgladrey.com		 E-Mail: j-polier@paris-law.com
web site:www.paris-law.com

Table of Contents Sommaires
I - Introduction I - Introduction
1.1 - Importance of legal and accounting advisors in pre-negotiation phase 1.1 -  L’importance de prendre conseil en matières juridique  et financière avant toute négociation
1.2 - Options for directly investing in the United States 1.2 - L'investissement direct - comment s'implanter aux Etats-Unis
1.3 - The search for the target and the costs

 

 1.3 - La recherche de la cible et les coûts

 
II - Strategic and financial evaluation of the target  II - L'évaluation stratégique et financière de la cible      
2.1 - Principal financial methods of evaluation  2.1 - Les principales méthodes financières d'évaluation 
utilisées
2.2 - Tools for evaluating non-publicly traded companies  2.2 - Les particularités de l'évaluation des sociétés non cotées
2.3 - Synergy effect  2.3 - Le chiffrage des synergies - valeur des synergies et prix de la cible
III - Letter of intent and a Heads of Agreement  III - La lettre d'intention et  "l'Heads of Agreement"
3.1 - Letter of Intent

3.2 - Heads of Agreement

 

  3.1 - La lettre d'intention

 3.2 - Sommaire des engagements   ("l'Heads of Agreement")
IV - Financial audit of target company  IV - Les audits d'acquisitions
4.1 - Limited audit or full audit  4.1 - L'audit limité ou "full audit"
4.2 - Key points of reference in audit  4.2 - Les points clefs à auditer
4.3 - Risks zones: financial and tax

 

  4.3 - Les zones de risques : financières et fiscales
 

 
V - Purchase and Sale Agreement  V - Le contrat de cession
5.1 - Fixing the purchase price and method of payment  5.1 - Les modalités de fixation du prix et les méthodes de règlement
5.2 - Purchase and Sale Agreement  5.2 - Le contrat de cession (le "Purchase and Sale Agreement")
5.3 - Representations/Warranties   5.3 - Les garanties du cédant
5.4 - Ancillary Agreements (Key Personnel and Consultants)  5.4 - Les contrats annexes (les cadres-clefs et les "consultants")
5.5 - Control of the Acquired American Business

 

  5.5. - Assurer le contrôle effectif de l'entreprise cible
VI - Financial and tax structure of the acquisition  VI - Le montage financier et fiscal
6.1 - Asset or stock acquisitions  6.1 - L'achat d'actif ou d'actions
6.2 - Depreciation and amortization issues

 

  6.2 - L'amortissement comptable et fiscal du fonds de 
commerce
VII - Taxes and social charges  VII - Les impôts et charges
7.1 - Income Taxes  7.1 - L'impôt sur les revenus et les bénéfices (income taxes) 
7.2 - Employment Taxes  7.2 - Taxes sur les salaires /cotisations sociales (employment taxes)
7.3 - Other Taxes  7.3 - Autres taxes
   
   
 
DISCLAIMER 

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NOTE AU LECTEUR

Les notes et documents que vous pouvez consulter sur ce site sont présentés dans un souci d'information et ne constituent nullement une consultation juridique ou financière . Chaque situation est particulière et requiert un examen spécifique qui ne peut être l'oeuvre que d'un professionnel du droit, spécialiste en la matière et au fait des différentes implications de la question. En outre, il faut avoir conscience que la législation, réglementation et jurisprudence changent en permanence. Ce que l'on tient pour acquis tel jour peut être révolu le lendemain. Ainsi, un exposé, aussi détaillé soit-il, ne remplace pas la relation étroite qui doit s'établir entre une entreprise et son avocat ou expert-comptable, relation indispensable à la fonction de conseil en matières juridique et financière.
 
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